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美債期貨保證金、合約規格比較

美債期貨

美債期貨是以美國公債為現貨標的之期貨商品，是利率期貨的一種。

債券具有低風險，報酬率固定的特性，而債券價格與殖利率呈反向關係，因此債券商品也稱為利率商品，債券期貨就是以債券為標的物所衍生出來的期貨商品，價格的變動當然也隨利率有所變化。

美國公債是美國財政部通過公債局發行的政府債券，是世界上最大的利率市場，截至2023年總規模高達23.9兆美元，因美國公債由美國政府擔保，被視為「不會違約」的債券，故美國公債的利率被稱為「無風險利率」，也被視為金融市場的定海神針：任何的投資商品報酬率若低於無風險利率，還不如去買美國公債。

美債的特點與種類

• 固定利率：美國公債通常具有固定的利率，投資人購買這些債券時，會按照債券面值所定的利率來收取利息，直至債券到期。
• 利息支付： 利息通常每年支付兩次，投資人可以收到利息支付，並在債券到期時收回其購買的本金。
• 不同種類： 美國政府還發行其他到期日不同的國債，例如2年、5年、10年期30年期等。每種期限的國債在市場上都有不同的交易特性和風險收益特點。

美債的用途與影響

• 籌措資金： 發行美國公債是政府籌措資金的一種方式，這些資金可以用於國家項目、償還舊債等支出。
• 經濟指標：美國公債的利率和價格在一定程度上可以反映市場對未來經濟走向的預期。如果投資人預期經濟將增長，可能會賣出公債，從而影響其價格和利率。
• 利率市場：美國公債的利率水平可以影響其他金融產品的定價，包括各類貸款和債券。

影響因素

• 經濟數據： 就業數據、通脹率等經濟數據可以影響市場對美國公債的需求和價格。
• 貨幣政策： 中央銀行的利率決策和貨幣政策變化也會影響公債市場。
• 地緣政治風險： 國際局勢變化可能導致投資者對避險資產的需求增加，進而影響公債的價格。

美國公債在全球金融市場中扮演著重要的角色，不僅影響著美國國內的經濟和財政政策，也反映了全球投資者對於經濟前景和風險的看法。

1. 債券利率受央行及政府的政策影響，也可能受突發事件影響

2. 留意合約規格和保證金，不要過度槓桿

包括央行貨幣政策改變、美國政府政策變化、突發的事件或危機，都可能影響長短期利率，出現大幅變動的走勢。

也因此投資人交易利率產品時，需要留意風險，即使美國公債殖利率相對穩定，但仍需要注意期貨合約總金額規模及保證金，避免過度槓桿的情況。

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