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摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師對輝達(Nvidia)(NVDA-US) 股票仍持樂觀看法,但在該公司經歷了一次大幅上漲並準備開始出貨其新款 Blackwell 晶片後,意識到了一個微妙局面。儘管認為輝達仍有一些上漲空間,卻不建議在目前股價進行投資。

據《MarketWatch》,儘管大摩分析師 Joseph Moore 周一(1 日)將輝達股票的目標價從 116 美元上調至 144 美元,但新的目標價僅比上周五的收盤價高出 17%。近期華爾街其它的目標價上調則達到或超過每股 150 美元。

Moore 在報告中指出,「鑑於自上次財報以來的大幅升值,我們不會在這些水平上大力推薦,但這仍是 AI 半導體領域中最引人注目的故事,隨著我們從 H100 轉向 H200,然後再到 Blackwell,能見度和積壓訂單將顯著改善。」

根據 Moore 的說法,輝達如今面臨「更高的門檻」,因為自 5 月底的上季獲利報告以來,該公司市值躍升了約 7,000 億美元。
Moore 指出,「我們從台灣行和中國行得出的正面數據,使我們對短期內的數字保持信心」,在他看來,「催化路徑依然強勁,因為 H20 晶片非常強勁的增長與需求,消除了我們對 Blackwell 之前可能出現停滯的任何擔憂。」Blackwell 是輝達將於今年晚些時候開始出貨的新晶片系列。
儘管如此,他認為投資人應該留意一些情況。首先,輝達「正處於 Hopper 產品週期的尾端,起泡沫性和能見度低於以往」,但同時間,「對 Hopper 的需求指標仍然強勁」,他認為直到明年初,舊產品都將占輝達收入很大一部分,儘管 Blackwell 可能在今年 10 月一季開始出貨。
Moore 指出,「客戶對 Blackwell 的熱情繼續保持強勁…… 因推論性能的強勁推升了客戶的興趣。 供應面似乎進展順利,儘管我們的聯絡人稱 Blackwell 和機架的特殊複雜性可能對供應量帶來挑戰性。」
在 AI 熱潮推動下,輝達市值一路飆升,促使華爾街普遍上調目標價。Wedbush 分析師認為,AI 革命始於輝達,而 AI 派對才正要展開,並於 6 月中預測,科技公司市值明年達突破 4 兆美元的競爭,將聚焦在輝達、蘋果和微軟之間。
Rosenblatt 分析師將輝達目標價從 140 美元調升至 200 美元,並確認了該股的買進評級。並認為輝達的 Hopper、Blackwell 和 Rubin 晶片系列將在「矽谷最成功的晶片 / 平台產品週期之一」中帶動有價值市占。

轉貼自: https://news.cnyes.com/news/id/5621498

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