【海期】什麼是第一通知日、最後交易日、結算日? (海期優惠價~大昌劉澤慧)－大昌證券劉澤慧~股票、期貨、選擇權手續費優惠中~

【海期】什麼是第一通知日、最後交易日、結算日? (海期優惠

什麼是第一通知日、最後交易日、結算日?交易海期有三個需要注意的日子

第一通知日 First notice day(FND)
最後交易日 Last Trading Day(LTD)
結算日/交割日 Settlement Date

期貨有分現金交割、實物交割制度。實物交割的商品會有最後電子交易日，且將會在最後交易日提早停止交易，於人工最後交易日強制平倉部位。現金交割的商品則是可以放到最後交易日參與結算，投資人須注意商品性質，避免在接近結算的時候被強制平倉。

什麼是第一通知日?

除指數期貨外，多數的金融期貨與商品期貨在到期時都須進行現貨（實物）交割，而依照各期貨契約的規定，期貨契約的賣方可以向交易所提出要求買方交割的第一個日子稱為「第一通知日」，此通知日因期貨契約與交易所而異。換言之，當手上持有期貨多單，進入第一通知日後，就有可能被要求履約進行實物交割。

什麼是最後交易日?

期貨合約交割月份的最後一個交易日，最後交易日後尚未清算的期貨合約，須通過相關『現貨商品』或『現金結算』方式平倉，目前大部分期貨商品最後交易日通常就是結算日。

「第一通知日」與「最後交易日」的前後關係，會因期貨交易所的規定而不同，此外，並不是每個實物交割的期貨都有「第一通知日」，例如日本 TOCOM 的商品期貨，只有「最後交易日」，沒有「第一通知日」的設定；也有些商品第一通知日跟最後交易日是同一天，如歐元；有些交易所會將商品的「最後交易日」設定在「第一通知日」的前面，例如外匯商品、能源商品、11號糖等。

實物交割商品到期規則

由於目前台灣期交所在國外商品期貨並沒有經營現貨交割這塊，所以都會在一定的日期前，要求買方必須在第一通知日的前一交易日平倉出場，避免實物交割 (若未出場，國內期貨商將執行代為平倉)。

大昌處理方式：

實物交割期貨，於第一通知日後會有被點交風險，且流動性差，因此，買賣單統一於到期日前平倉 (到期日 - 視第一通知日與最後交易日何者為先，即為到期日 )

第一通知日(FND)先到期商品，客戶部位於FND前 2 個交易日收盤前平倉
最後交易日(LTD)先到期商品，客戶部位於LTD前 2 交易日收盤前平倉。
平倉日當天關閉網路下單，持有倉位客戶需進線交易室，採人工掛單。
平倉日當天，若客戶未於規定時間內自行平倉，交易部門於收盤前30分鐘，代客戶市價平倉。

第一通知日在最後交易日之前者
(包括債券、金屬、穀物、活牛、咖啡、可可、棉花)

無第一通知日/第一通知日在最後交易日之後者
(包括外匯類商品、能源類商品、瘦豬、肉牛、11號糖)

海期部分商品有冬夏令時間的不同，冬令時間的開盤與收盤時間會延後夏令一個小時，需多加注意。

結論：提早轉倉為宜

由於商品進入第一通知日後，主要交易月份會轉移到次一月份，造成將到期的月份流動性變差，因此建議無論多單或空單，應在第一通知日前就提早轉倉到次熱門月份。

風控規則
狀況	通知方式	處理方式
權益低於維持	簡訊、電郵	簡訊、電郵發送至開戶時指定號碼
權益低於25%	平倉後電話回報	為保護客戶帳戶安全，25%↓交易室得進行主動平倉，事前不再通知，平倉成交後，電聯客戶，回報成交價位 ***若遇快市行情，維持率快速直降 25%↓，交易室得忽略先前一切處理程序，依序代平客戶持倉部位，以保護客戶風險，若行情過快，代平完後產生超額損失(Over Lose)，則由客戶自負。
當沖交易	盤中同足額交易	盤中同足額交易，視足額維持率進行風控
當沖交易	收盤前-無通知	1. 收盤前 30 分鐘關閉當沖交易，將於收盤前 30 分鐘開始代平作業。 2. 成交回報於隔上班日由 AE 通知。
到期日		到期日為該商品第一通知日或最後交易日，視何者日期為先，以此為到期日。
平倉日前	電話	1. 平倉日為到期日前三個交易日 2. AE 電話通知客戶 (1) 商品到期日 (2) 平倉日
平倉日T	電話	1. 該商品收盤前 30 分鐘進行代平作業 2. 當日關閉網路下單該月份商品，拒絕其新倉建立，如客戶欲進行主動平倉，需來電 AE (白天) 或交易室 (晚上) 3. 收盤前代平的成交回報，於隔上班日由 AE 通知。